PARTE III – Criptoactivos, lucha contra el blanqueo de capitales y riesgos emergentes para el consejo de administración

por Lorenzo Savastano – Oficial de la Guardia di Finanza – Mayor[1]

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Esta contribución representa el segundo análisis en profundidad de la serie dedicada a las certificaciones. AMLACERT® y CAMS de ACAMS y su impacto estratégico en el cumplimiento de las normas AML/CFT. Después de analizar la importancia de la formación continua en normas con la Dra. Alfonsina Leo, Grupo de Acción Financiera (GAFI)/GAFI, la intervención de Major. Lorenzo SavastanoUn funcionario de la Guardia di Finanza aborda un nuevo frente de riesgo: los criptoactivos. El artículo explica por qué estas tecnologías son ahora fundamentales para prevenir el blanqueo de capitales y cómo la experiencia certificada puede proteger a las organizaciones y a los consejos de administración de los riesgos asociados.
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Criptomonedas y lucha contra el blanqueo de capitales: por qué es importante hablar de ello.

Comencemos con los datos.

El último informe de Chainalysis sobre delitos con criptomonedas destacó que, en 2024, el valor de las transacciones financieras ilícitas registradas en la cadena de bloques alcanzará casi los 40 millones de dólares, lo que representa el 0,14 % del valor total de los flujos financieros transaccionados en los protocolos DLT.

Al observar los mismos datos desde una perspectiva diferente, descubrimos que el valor total de las transacciones en cadena durante el último año fue de aproximadamente 28.571 millones de dólares (28,57 billones de dólares). Para comprender la magnitud del fenómeno, considérese que Visa, la empresa líder mundial en pagos digitales, gestionó transacciones por valor de 14 billones de dólares en 2023[2]: apenas la mitad de las que circularon en protocolos de finanzas descentralizadas al año siguiente (¡sic!).

Luego, se traslada la atención de los flujos financieros a los activos bajo gestión, basándose en las estimaciones de Defillama.comEl valor total de los activos digitales depositados dentro de los pliegues algorítmicos de los contratos inteligentes (el llamado Valor Total Bloqueado – TVL) es actualmente igual a 140,8 mil millones de dólares[3]: aproximadamente el 0,13% del valor de las finanzas globales, que alcanzó un valor de 109 billones de dólares en 2023[4].

Si el porcentaje de riqueza financiera en la cadena parece limitado, considérese que en 2007 el valor de las hipotecas subprime estadounidenses, poco antes del desastroso y épico estallido de la burbuja especulativa, era igual a 1,3 billones de dólares[5], equivalente a poco menos del 0,67% del valor total de las finanzas mundiales (que, en ese momento, había alcanzado el monstruoso pico de 194 billones de dólares[6]).

La consideración que debe tenerse en cuenta es, por lo tanto, clara: los criptoactivos ya no son solo una promesa de renovación libertaria en las finanzas globales, sino también un rasgo fisonómico de la economía contemporánea, que ha transformado la fisonomía y la identidad de los mercados, los actores de la industria y (sobra decirlo) los grupos criminales.

Por ello, los organismos normativos mundiales y los órganos legislativos regionales llevan mucho tiempo intentando regular este fenómeno, con diferentes enfoques, estrategias y, sobre todo, resultados, como demuestran, entre otros, las normativas europeas, como la del Mercado Europeo de Criptoactivos (MiCa) y la de Transferencia de Fondos, así como las leyes simbióticas GENIUS y CLARITY al otro lado del Atlántico.

En este contexto, los consejos de administración ya no pueden considerar los criptoactivos como un nicho o un área marginal. Por el contrario, estas tecnologías representan un nuevo frente de riesgo en materia de blanqueo de capitales y, en consecuencia, un sector que requiere conocimientos especializados actualizados, específicos y, sobre todo, certificados.

Criptomonedas y lucha contra el blanqueo de capitales: por qué la educación es importante.

Empecemos de nuevo con las cifras. Según el último informe de la Unidad de Inteligencia Financiera del Banco de Italia, el valor total de las transacciones financieras sospechosas notificadas por las entidades obligadas en 2024 supera los 100,5 millones de euros. Teniendo en cuenta que las transacciones sospechosas relacionadas con el uso de activos digitales representan el 3,8% del total[7], es fácil estimar que el valor de las transacciones con criptoactivos potencialmente en riesgo de blanqueo de capitales o financiación del terrorismo en Italia supera los 3,8 millones de euros.

Un auténtico río "digital" de dinero, que corre el riesgo de desbordarse e invadir la economía legal si no se controla adecuadamente mediante medidas específicas de diligencia debida, supervisión continua, retención de datos y cooperación internacional, en consonancia con las Recomendaciones del GAFI, que en 2019 introdujeron una norma global específica para la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP).

La aplicación concreta de los principios antes mencionados requiere un conocimiento técnico preliminar, preventivo y exhaustivo de las formas en que se utilizan actualmente los activos digitales, incluso con fines ilícitos.

En este contexto, el uso de profesionales certificados, como los que poseen las certificaciones AMLACERT o CAMS (Especialista Certificado en Prevención del Blanqueo de Capitales), representa una opción estratégica para cualquier Consejo de Administración en materia de gestión de riesgos.

Estas certificaciones incluyen módulos de formación que abordan de forma específica y exhaustiva los riesgos asociados a los criptoactivos, actualizados de acuerdo con las últimas directrices internacionales, europeas y nacionales.

La inclusión de profesionales capacitados en este campo permite:

• Implementar sistemas de monitoreo acordes con los avances tecnológicos;
• Actualizar el nivel de riesgo aceptable de la empresa para incluir los activos digitales;
• Realizar evaluaciones fundamentadas al informar sobre transacciones sospechosas.

Incluso en el contexto del Decreto Legislativo 231/2001, la presencia de especialistas certificados en riesgos de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo asociados a los criptoactivos puede, de hecho, permitir a la institución:

• Actualizar el Modelo 231 insertando referencias específicas a riesgos emergentes;
• preparar políticas específicas para la gestión de criptoactivos (incorporación de clientes VASP, gestión de monederos, informes de actividades sospechosas);
• Implementar procedimientos de respuesta ante incidentes relacionados con operaciones ilícitas con criptomonedas;
• Definir protocolos de auditoría y control que sean coherentes con las normas internacionales (GAFI, EBA, ESMA).

Por lo tanto, la presencia de profesionales certificados permite a la empresa demostrar de forma concreta que ha actuado con diligencia, diseñando un modelo de prevención de riesgos organizativos basado también en la sólida formación de los recursos implicados.

Criptomonedas y lucha contra el blanqueo de capitales: por qué es importante la certificación.

En un contexto regulatorio y operativo cada vez más complejo, donde los criptoactivos se están consolidando como un componente estructural de los mercados financieros, ya no basta con estar informado: Es necesario estar preparado con las herramientas adecuadas, métodos integrados y habilidades certificadas. Para los Consejos de Administración, esto significa centrarse en cursos de formación reconocidos internacionalmenteque también garantizan una preparación integral para los riesgos emergentes como DeFi, NFT y monederos no alojados. Esta elección nos permite demostrar el máximo nivel de diligencia exigido por las normas del GAFI y reforzar la protección de la organización tanto a nivel operativo como en lo que respecta a la responsabilidad de su alta dirección.

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[1] intervención privada que no refleja la orientación de la Administración a la que pertenece.

[2] Fuente: R. KHALAF, El amor de los estadounidenses por las tarjetas de crédito frenará el atractivo de los pagos instantáneos, publicado en el sitio web del Financial Times, 15 de octubre de 2024.

[3] Datos actualizados a julio de 2025.

[4] Fuente: D. NEUFELD, El mercado bursátil mundial de 109 billones de dólares en un gráfico, publicado en el sitio web Visual Capitalist, 27 de septiembre de 2023.

[5] Fuente: Noticias de NBC, 13 de marzo de 2007.

[6] Fuente: McKinsey Global Institute.

[7] Véase el Boletín del Banco de Italia nº 4/2025 de junio de 2025. En concreto, se trata de 6.255 SOS relacionados con activos digitales, de un total de 145.401 informes.

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