Fraude cibernético, criptomonedas y geocrimen: las amenazas que están transformando el blanqueo de capitales a medida que Europa finaliza su nuevo sistema.

Tercera parte: Amenazas emergentes y el nuevo orden europeo.

En las dos primeras entregas de este análisis, revisé el mensaje del director Enzo Serata durante la presentación del Informe Anual 2025 y las cifras correspondientes. Concluyo este análisis examinando con mayor detalle las áreas de riesgo descritas en el Informe y el nuevo marco institucional que la Unión Europea ha finalizado recientemente.

Fraude informático: casi una quinta parte de todos los informes

Los datos que más influyen en el aumento de los flujos de denuncias en 2025 se refieren a las estafas y fraudes cibernéticos: aproximadamente 31.600 denuncias, algo menos de una quinta parte del total. El informe describe con precisión los patrones recurrentes: el condicionamiento psicológico de la víctima, inducida a actuar tras llamadas o mensajes en los que el estafador se hace pasar por un empleado bancario, un representante de la administración pública o un agente de la ley; la obtención de datos personales mediante falsas ofertas de empleo, desgravaciones fiscales u ofertas ventajosas, a veces con documentación de apertura de cuenta generada con herramientas de inteligencia artificial; y las falsas inversiones promovidas por intermediarios o plataformas no autorizados, que, tras una fase inicial de rentabilidad, inducen a la víctima a pagar cantidades cada vez mayores, hasta que los fondos no se devuelven. Los flujos financieros asociados pasan rápidamente por multitud de cuentas, a menudo extranjeras, y suelen ir a parar a operadores de criptomonedas, lo que hace que la reconstrucción sea compleja y costosa, incluso para la UIF.

Criptomonedas: Los informes casi se duplicaron

Los informes relacionados con operadores de criptomonedas aumentaron de 3.165 a 5.859 (+85,1%). El informe destaca el creciente uso de herramientas diseñadas para reducir la trazabilidad: servicios de mezcla, criptomonedas centradas en la privacidad, protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) que permiten conversiones entre criptoactivos sin pasar por un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP), y el uso cada vez mayor de stablecoins, a menudo vinculadas al dólar, que reducen la necesidad de convertir los ingresos ilícitos en monedas oficiales. Un factor a tener en cuenta: en la segunda mitad de 2025, tras obtener la autorización de MiCA en otros países de la UE, algunos de los principales operadores de criptomonedas dejaron de enviar alertas y de responder a las solicitudes de la UIF, un punto de fricción entre la autorización transfronteriza y la colaboración activa que el informe señala claramente.

Blanqueo de dinero profesional y evasión fiscal

Los informes atribuibles al blanqueo de capitales procedente de delitos fiscales siguen constituyendo un componente importante del flujo (el 20 % del total) y revelan patrones cada vez más sofisticados: infraestructuras financieras transnacionales, organizaciones extranjeras coordinadas, vIBAN vinculados a cuentas maestras de proveedores de servicios de pago no autorizados en la Unión Europea —a veces pertenecientes a grupos ya implicados en infracciones contra el blanqueo de capitales— y arbitraje regulatorio entre jurisdicciones para facilitar la salida de capitales hacia zonas de alto riesgo. En algunos casos, los flujos se canalizaron a cuentas mancomunadas de proveedores de servicios de pago de la UE abiertas en sucursales italianas de bancos no pertenecientes a la UE, que no tenían visibilidad del destino final de los fondos, información que la UIF reconstruyó únicamente gracias a la cooperación internacional.

Explotación sexual infantil: un aumento que requiere atención

Entre los datos más sensibles del Informe, los informes relacionados con la explotación sexual infantil casi se han duplicado, pasando de 145 a 263. Este es un fenómeno que la Unidad aborda con una metodología específica, dada su gravedad: los informes SOS destacan principalmente pequeñas transferencias de criptoactivos a monederos vinculados, mediante análisis forenses de blockchain, a plataformas para la difusión de material ilícito, a menudo acompañadas de transferencias de dinero y movimientos entre tarjetas prepago a países con alta incidencia del fenómeno. La UIF ha desarrollado y está perfeccionando un algoritmo de aprendizaje automático, entrenado con informes SOS previamente clasificados, para identificar más informes atribuibles a esta conducta e interceptar nuevos patrones operativos; un ejemplo concreto de cómo la tecnología, utilizada con cuidado, puede fortalecer la capacidad analítica que destacó el Director Serata.

Empresas frágiles e infiltración criminal: un estudio con la Universidad Bocconi

Una de las conclusiones más interesantes del informe, elaborada en colaboración con la Universidad Bocconi sobre un panel de empresas italianas entre 2001 y 2020, demuestra empíricamente un mecanismo previamente intuido: un deterioro significativo en la calificación crediticia de una empresa aumenta la probabilidad de infiltración criminal posterior, con un incremento del 5 % en los cinco años siguientes a la rebaja de la calificación, un efecto más pronunciado en sectores de alto riesgo como la construcción y el sector inmobiliario. El hallazgo más contraintuitivo: las empresas infiltradas, una vez sometidas a restricciones crediticias, tienden a sobrevivir más tiempo que empresas comparables no infiltradas, a pesar de experimentar descensos similares en la actividad comercial, el empleo y la rentabilidad. En estos casos, el crimen organizado actúa como un «financiador de último recurso», manteniendo con vida a empresas «zombi» que de otro modo desaparecerían del mercado, con efectos distorsionadores sobre la competencia y la productividad.

En general, los informes vinculados directa o indirectamente al crimen organizado representaron el 13,8 % del total (en línea con 2024), con un 19,2 % adicional de informes potencialmente relacionados. Los resultados positivos de los organismos de investigación y del análisis de ADN para este tipo de delitos aumentaron al 62,5 % (frente al 49,8 % en 2024). Lombardía (19,5 %), Campania (17,3 %) y Lacio (10,5 %) siguen siendo las zonas con mayor concentración, mientras que Nápoles, Milán y Roma concentran aproximadamente un tercio de los informes.

Geocrimen: El crimen organizado en la dinámica geopolítica

Un fragmento del informe merece una lectura atenta, ya que plantea una nueva perspectiva: el crimen organizado, según la UIF, «ha adquirido una dimensión adicional en el contexto internacional actual, desempeñando un papel en las estrategias competitivas geopolíticas». Un estudio específico destaca su potencial geocriminal, especialmente para organizaciones con extensas redes y canales financieros y logísticos transnacionales, un fenómeno inevitablemente ligado a la creciente disponibilidad de herramientas digitales, encabezadas por las criptomonedas, que dificultan la identificación de los verdaderos responsables de un flujo financiero.

El nuevo sistema europeo: la AMLA está operativa y el GAFI promueve Italia.

En el plano institucional, 2025 marcó un punto de inflexión. Se completó la estructura de la AMLA, la Autoridad Europea contra el Blanqueo de Capitales: la Junta General (integrada por los supervisores nacionales y las UIF) inició sus funciones, se constituyó el Consejo Ejecutivo y los primeros delegados de las UIF —incluida la propia UIF— comenzaron a ejercer sus mandatos. La Autoridad publicó su documento de política, cuyo objetivo es la armonización regulatoria y la convergencia de las prácticas de supervisión entre los países miembros, e inició las actividades preparatorias para los primeros análisis conjuntos entre las UIF y la primera ronda de revisiones entre pares.

La Evaluación Mutua del GAFI sobre el sistema italiano de lucha contra el blanqueo de capitales concluyó en febrero de 2026 con un resultado que merece ser divulgado en su totalidad, ya que rara vez un Informe Anual de la UIF presenta una evaluación externa tan completa y positiva: los evaluadores reconocieron la "conciencia madura de los riesgos" de las autoridades italianas, sus eficaces mecanismos de coordinación y el papel central y efectivo del análisis financiero de la UIF, que proporciona "productos de alta calidad" para apoyar a los organismos de investigación. Elogiaron la plena autonomía e independencia de la UIF, su colaboración internacional "en gran medida satisfactoria" y la aplicación oportuna de las sanciones financieras internacionales. Este reconocimiento llega justo cuando la Unidad exige un mayor avance en la calidad del sistema, lo que confirma que el rigor exigido a las entidades informantes es el mismo que el de la propia UIF.

Este marco también incluye las nuevas Instrucciones para la Detección y Notificación de Transacciones Sospechosas, emitidas por la UIF en diciembre de 2025 en estrecha colaboración con la Guardia di Finanza y tras una consulta pública, que entrarán en vigor el 1 de julio de 2026. Las nuevas disposiciones abordan el proceso de evaluación para determinar la sospecha, así como la puntualidad, la exhaustividad y la confidencialidad de las denuncias; la traducción operativa, a nivel normativo, del mismo mensaje de calidad reiterado por Serata el 16 de junio.

En materia de sanciones, la UE adoptó nuevas medidas restrictivas contra Rusia y Bielorrusia en 2025, y el Consejo de la Unión Europea reinstauró las sanciones relacionadas con la proliferación nuclear iraní, que habían sido suspendidas tras la adopción del Plan de Acción Integral Conjunto (PAIC). La UIF mantiene su compromiso de vigilar los intentos de eludir estas medidas mediante infraestructuras financieras transnacionales, el mismo ámbito, no por casualidad, donde opera el blanqueo de capitales profesional descrito anteriormente.

Un cierre y un compromiso que continúa

El Informe Anual 2025 de la UIF describe un sistema que crece en número, pero la propia Unidad exige mejoras, sobre todo en la calidad: en la presentación de informes, el análisis y la colaboración entre las autoridades. Como Decano de la Escuela Europea de Gestión Bancaria y de la Escuela Italiana de Lucha contra el Blanqueo de Capitales y Cumplimiento Normativo , deseo reiterar mi agradecimiento al Director Enzo Serata y a toda la UIF por su labor y por su disposición a compartir la evolución del sistema con la comunidad profesional cada año. Extiendo mi agradecimiento a la Guardia di Finanza, la DIA y la DNA por sus contribuciones en materia de investigación, que dan fundamento a cada informe.

Con este mismo espíritu —desde el documento hasta el proceso, la calidad de la evaluación y no solo el informe individual—, desde el año académico pasado, dentro del Diploma de Máster Ejecutivo Internacional AML/CFT – que incluye AMLACert y CAMS, hemos dedicado dos módulos específicos de Gestión de Calidad Total aplicados al ciclo de vida SOS, anticipándonos al cambio de rumbo que las nuevas Instrucciones ahora imponen a todo el sistema. La próxima edición, la 37.ª, que incluye las certificaciones AMLACERT y CAMS, comenzará el 22 de octubre de 2026: una oportunidad para que quienes trabajan diariamente en este sector se involucren con los mismos temas que el Informe UIF 2025 ha situado en el centro de la agenda.

Informe UIF 2025 (descargar)